Investidores estão bastante animados depois das eleições americanas. A vitória de Trump, que antes parecia o inferno, rapidamente virou o paraíso! Ações dispararam no mundo inteiro e o dólar foi junto.
Como não podia deixar de ser, temos uma visão de oportunidade. Semana passada, como já dissemos, voltamos a comprar alguns bonds que havíamos vendido a preços convidativos. Estamos pensando agora em shortear algumas ações.
A grande verdade é que o governo Trump é uma incógnita. Ninguém sabe o que virá, mas o mercado está precificando tudo como se viesse à perfeição – o que nunca acontece. Tivemos o exemplo da Tesla no ano passado, quando dissemos que foi o short do ano (https://l2capital.com.br/pt/tesla-o-short-do-ano/) ao ganharmos cerca de 40%. Naquele momento, dissemos que a Tesla estava precificada para a perfeição – hoje é o mercado em geral que está!
Achamos interessante a mudança de governo e estamos estudando as possíveis consequências para o mercado com Trump.
Há bastante especulação sobre o plano de gastos do novo governo (principalmente com os militares e infraestrutura) e, apesar de ainda não ter sido divulgado, já causa uma alta impressionante nas bolsas mundiais. Segundo analistas, a inflação finalmente vai aparecer e isso é bom para os bancos (…).
Mas vale a pena “especular” um pouco sobre as saídas. Caso o plano de Donald Trump realmente seja aprovado no Congresso (e essa ainda é uma dúvida pertinente, que poucos parecem estar levando em conta), duas coisas podem acontecer:
1- O FED aceita bovinamente o aumento de dívida e o preço do ouro dispara, com a queda do dólar.
2- O FED joga duro, tenta lutar contra uma inflação já presente e uma expectativa de inflação ainda maior, e sobe os juros. Isso realmente levaria a uma alta no dólar e a um pânico nos mercados. Bonds, especialmente de mercados emergentes, sofreriam bastante. O ouro provavelmente cairia em um primeiro momento, mas subiria com a busca por proteção e segurança.
Vamos monitorando o desenrolar dessa história e postando novas ideias nesse blog. De qualquer maneira, achamos que o mercado está bem otimista e é bom ser cauteloso nessas horas.
